Фондовый рынок Америки застыл на максимальных отметках и потихоньку начинает корректироваться после стремительного роста. Отчет Goldman Sachs о состоянии IT сектора заставил ослабить компании, производящих ПО, и весь NASDAQ в целом. Нефть демонстрирует начало устойчивого нисходящего тренда после пробоя зоны поддержки, что снижает рентабельность сланцевой добычи и тянет вниз за собой энергетический сектор США. Промышленность не получает никаких стимулов к росту на фоне неопределенности и дальнейшей судьбы снижения налоговой ставки. Единственными устойчивыми секторами остались healthcare и finance. Последний в свою очередь в прошлую среду получил поддержку от ФРС в виде ужесточения политики и «ястребиных» высказываний Йеллен & Co.

Ввиду этого, я решил просмотреть ряд компаний финансового сектора и присмотрелся к акциям Bank of America (BAC).

С технической точки зрения котировки перебывают в боковике между стоимостью 22 и 24 доллара за бумагу. И так продолжается с марта. Узкий коридор дает понять, что в случае пробоя любой из границ, следует ожидать импульсного движения в сторону этого же пробоя. Волновая разметка указывает на то, что с большой вероятностью акции перебывают в 4-й волне после импульсного движения 3-й. Фильтром определения 4-й волны в моей ТС является пересечение нулевой отметки АО, что было зафиксировано на протяжении всего апреля. Данный боковик был вызван не только коррекцией в 4-ю волну, но и сформировавшейся дивергенцией.

Однако это то что было. Чего же стоит ждать дальше?

Опять-таки, по технике, в случае пробоя верхней границы, что совпадает с ценовым каналом, следует ожидать восходящего движения в 5-й волне, целью которой станет диапазон 132.2%-150.0% от волны 3. Подтверждающим фактором выступит закрепление выше МА 100, пробой бокового канала, а также движение в восходящем тренде.

Рис.1. Технический анализ акций BAC, D1

По фундаменту все понятно. В идеале: ФРС повышает – маржа увеличивается – прибыль возрастает – акции растут.

Покопавшись немного в финансовой отчетности на SEC бросаются в глаза 2 фактора. Рост выручки во втором квартале 2017 года по отношению ко второму кварталу годом ранее:

Рис.2. Ключевые финансовые показатели BAC

Повышение работает, и прибыль банковского сектора растет.  Чистая прибыль составила $4,9 млрд, или $0,41 на акцию, по сравнению с $3,5 млрд или $0,28 на акцию за тот же период в 2016 году. И это раз. А во-вторых, как пишется непосредственно на сайте SEC, данные результаты за три месяца были обусловлены более высокими доходами и снижением резервов на потери по кредитам. Проще говоря, «люди начали платить по счетам».

Совокупные активы увеличились на $60.0 млрд с 31 декабря 2016 года до $2.2 трлн на 31 марта 2017 года. Колоссальная цифра. Это в свою очередь увеличило рентабельность активов (ROA), но также ROI и ROE.

В итоге?

В своей прошлой статье «Банковский сектор уже не восстановить» я приводил несколько факторов, которые давят на стоимость ценных бумаг банковского сектора. Поэтому сам к данному сегменту рынка отношусь скептически. Но все же и техника, и фундамент указывают на рост.

Какие у Вас мнения по поводу перспектив данных бумаг? Зависнут все же на этих отметках или уйдут в новый локальный максимум?