Торговый план на неделю 03 – 07.02.2020

Быстрые ссылки в торговом плане:


Ключевые события прошлой недели


Прошлая неделя закрыла самый волатильный и насыщенный месяц. А это только первый месяц 2020 года, а мы уже успели пронаблюдать военные обострения между США и Ираном, новый вирус в Китае и выход Великобритании с ЕС. Прошлая неделя продолжила тему с коронавирусом и дала ориентиры по дальнейшим шагам ФРС и знаменовала Brexit. 


  • Решение по ставки от ФРС. Регулятор оставил ставку без изменений (1.50% - 1.75%). Кроме того, Федрезерв повысил ставку по излишкам банковских резервов (IOER) до 1,6% с 1,55%, а также ставку по операциям обратного РЕПО до 1,5% с 1,45%. ФРС продолжит выкупать казначейские векселя по крайней мере до конца II квартала 2020 г. и продолжит проводить регулярные операции РЕПО по крайней мере до конца апреля. Это то самое «Не QE», которое работает как QE. А с повышением ставок РЕПО, то объём выплат и ликвидности еще немного увеличиться.

  • Коронавирус как угроза для мировой экономики. ВВП Китая за 2020 год может упасть на 0.5 -1% на короновирусе. Это предполагая, что пик вспышки вируса придется на февраль-март. За первый квартал ВВП может упасть ниже 5%. Если правительство Китая будет оказать меры поддержки экономике, то дефицит бюджета вырастет до 3% от ВВП. Учитывая промышленные масштабы Китая и то, что он торгует со всем миром, то это может потянуть падение мирового ВВП. В понедельник ЦБ Китая вольет ликвидности на 175 млрд. долларов, что станет рекордом с 2004 года. Все для того, чтобы удержать рынок от падения. Более того, будут ограничены продажи в некоторых брокеров. 

  • Brexit наконец-то стартовал. 31 января официально Великобритания вышла с состава ЕС и теперь мы входим в новый процесс торговых переговоров. Новость сдвинулась с мертвой точки и процесс «пошел». Куда пошел еще не ясно ни для Великобритании, ни для ЕС. Но уже пошел. Борис Джонсон заявил о цели его парламента на три года достичь того, чтобы 80% всей внешней торговли Великобритании не облагались тарифами, пошлинами и налогами. Как он планирует достичь этой цели пока тоже не ясно.


Фондовый рынок


S&P500 продолжает корректироваться. Ситуация вокруг коронавируса только вызывает дополнительные вопросы о торговых отношениях между США и Китаем и даже Китаем и остальным миром. Еще раз логика влияния для мировой экономики: Остановка производства в Китае -> рабочий карантин -> падение темпов роста экономики -> падение темпов роста мировой экономики -> отток капитала с рисковых рынков (акции/нефть/рынки EM) -> заход капитала в активы убежища (золото/jpy).


График 1. Динамика котировок S&P500, D1


Валютный рынок


После решений ФРС индекс доллара откорректировался ниже уровня 97.712, однако я думаю, что американский доллар также может выступить активом убежищем в текущем неопределенном рынке. Более того, сильных намеков на дальнейшее снижение ставки мы не услышали. 


Продолжаю удерживать покупку по USDJPY. На предстоящей неделе, если тренды продолжаться, планирую открывать продажу по GBPUSD и EURUSD. 


График 2. Динамика котировок USDX, D1


Сырьевой рынок


Сырьевой индекс от Bloomberg обновил свой локальный минимум. Все сырьевые активы демонстрируют отрицательную динамику и в первую очередь промышленные товары. Китай занимает 40% мирового импорта меди. Этот актив упал на -11.33% за две недели и в точности отображает рыночную картину. Аналогичная ситуация и с аграрным сектором, а аномальная теплая погода снижает цены энергетического сектора. Только драгоценные металлы на фоне рыночных опасений, логично демонстрирую рост и немного удерживают индекс от еще большего падения.


  • Нефть марки Brent достигла очень важного уровня поддержки, который неоднократно сопровождался и вербальными заявлениями ОПЕК. В этот раз также без исключений. ОПЕК проведет экстренное собрание на этой неделе, 5 и 6 декабря, для того чтобы обсудить влияние коронавируса на рынок нефти и поставки сырья. Более чем уверен, что нас вербально будут заверять снижением квоты и уровня добычи, чтобы развернуть цены обратно к 60+$ за баррель. На фоне этих фундаментальных факторов, а также сильного уровня поддержки открыл покупку по нефти. 

  • Золото продолжило свое восходящее шествие. Более чем уверен в том, что золото сможет возобновить свой локальный максимум, но также по-прежнему жду резкой коррекции, чтобы купить по более низкой цене, ведь текущие цены уже явно не для открытия новых позиций.

График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg


Чего стоит ожидать на текущей неделе?


На предстоящей неделе отмечу данные рынка труда в США и Канаде, которые будут аж в пятницу, решение по ставке Австралии во вторник ночью ну и конечно же собрание ОПЕК. Безусловно также ожидаю действий со стороны Великобритании касательно дальнейших торговых отношений с ЕС, а также информации о коронавирусе. 


Табл. 1 Календарь событий на неделю


Всем прибыльной недели!

Рекомендуемые материалы