Торговый план на неделю 03 – 07.12.2018

Быстрые ссылки в торговом плане:

 

На прошлой неделе в фокусе игроков рынка была ФРС и заявление Пауэлла о процентных ставках. Как оказывается, по славам главы ФРС, ставка в США близка к «нейтральной». Т.е. она не стимулирует и не подавляет экономическую активность. При текущем уровне инфляции это означает, что торопиться с ее дальнейшим повышением нет особой нужды. В моменте данная новость стала ключевым фактором укрепления фондовых котировок и незначительного снижения стоимости американского доллара.

 

Однако самым важным событием прошлой недели, которого ожидали инвестора, стал саммит G20. В первую очередь была интересна предстоящая встреча Трампа и Цзиньпина, на которой обсуждался вопрос пошлин между странами. В ходе переговоров лидеры двух стран договорились остановить процесс введения новых тарифов и обсудить дальнейшее торговое сотрудничество между США и Китаем. То есть переговоры между странами будут продолжатся и это самый ключевой момент.

 

Сегодня же, США не будет повышать ввозной импортный тариф с 10 до 25% с первого января, как планировалось ранее. Китай получил отсрочку в 90 дней, в ходе которых продолжит действовать тариф в 10%. Условие США довольно простое: Китай должен нарастить объем покупок сырья в Штатах. Таким образом, мы получили отличный сигнал о снижении рисков касательно торговой войны между этими двумя странами, во всяким случае на 2-3 месяца.

 

Фьючерс на индекс страха VIX отреагировал снижением на -6%, а S&P500 демонстрирует ралли и на открытии рынка уже +1.8%. Также хочу отметить ослабление доллара. Это говорит нам о том, что инвестора выходят с валюты и направляют её в фондовый рынок. Вероятно, паника на мировых фондовых рынках после резкого снижения близка к концу. Ожидаю, что предстоящая неделя станет отличным ралли на рынке сырья и акций. 

 

Табл. 1 Карта рынка за неделю

 

 Фондовый рынок

 

Новости о переговорах между США и Китаем будут заполонять этот рынок. Факт того, что Китай должен закупиться продукцией США дает понять только одно – дополнительную выручку для компаний. Учитывая снижение доллара в понедельник и снижение VIX, о чем писал ранее, это подтверждает восходящее ралли на американском рынке. Как минимум 2-3 месяца рынок будет спокойным. Тем более комментарии Пауэлла только подпитывают стоимость ценных бумаг.

 

Таким образом, мы получаем прекрасную синергию фундаментальных и технических факторов, где с одной стороны соглашение между Трампом и Цзиньпином, а с другой стороны формация «двойное дно», согласно которой стоит ожидать роста котировок S&P500 к локальным максимумам.  В результате на этой неделе «паника», о которой я неоднократно писал, может подойти к концу.

 

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

 

Восходящее ралли на фоне заявление Пауэлла позволило закрыть месяц по портфелю в зеленой зоне с результатом в +4.7%. Текущий же результат составляет +8.91% с начала второго квартала 2018. Наибольшую динамику за прошлую неделю показал Salesforce: +16.77%. Опубликованный отчет продемонстрировал рост доходности на акцию, а также чистой прибыли, что в совокупности с новостным фоном значительно укрепило котировки. В результате получил максимальный толчок по всем позициям в портфеле, а учитывая договоренности между Трампом и Цзиньпином, то ожидаю еще более сильное ралли в декабре и закрытие портфеля в зоне +20% годовых.

 

Табл. 2. Динамика инвестиционного портфеля

 

Более подробно о портфеле читайте в моем блоге.

 

Валютный рынок

 

  • EURUSD: Котировки данной валютной пары на прошлой неделе проторговались без особой динамики. Безусловно комментарии Пауэлла снизили стоимость доллара на американском рынке. Однако глобальный тренд продолжает быть нисходящем и лично я вижу именно дальнейшее снижение по EURUSD в диапазон 1.1150. Сейчас котировки достигли верхней границы нисходящего канала, которая совпадает с линией SmMA. Таким образом, диапазон 1.1350 станет уровнем сопротивления для котировок.
  • GBPUSD: Британский фунт слабо отреагировал на новости саммита G И это понятно. Сейчас в фокусе трейдеров данного актива находиться в первую очередь ситуация с Brexit’ом, которая продолжает накалятся. Тереза Мэй лишилась уже седьмого министра. Парламентское решение о подписании договора с ЕС назначено на 11 декабря и это станет неким решающим днем для дальнейшей торговли GBPUSD. К этому времени ожидаю повышенную волатильность, которая будет определятся в первую очередь слухами. Но в целом ожидаю пробой нисходящего треугольника и заход к 1.2500.
  • USDJPY: Учитывая предстоящую динамику на валютном рынке, ожидаю повышенный аппетит инвесторов к риску, а это станет сигналом для роста USDJPY. В первую волну все будут выходить с доллара и направлять в ценные бумаги. Вслед пойдет иена и мы сможем увидеть долгожданное закрытие за отметкой в 114 иен за американский доллар, который станет сигналом для нового роста.
  • USDCHF: Аналогичная ситуация как и с японской иеной. Если котировки закроются выше паритета, то небольшой коррекции придет конец и следует ожидать продолжения роста к локальному максимуму в 1.0130.
  • USDCAD: Котировки данного актива демонстрируют сильное нисходящее ралли с открытием рынка. В первую очередь это связано все с тем же ослаблением доллара и ростом нефтяных котировок. В паре с долларом, канадец получает двойной фактор укрепление. Однако это укрепление я рассматриваю как временное явления. Как минимум к среде, когда ЦБ Канады объявит решение о монетарной политики. И я ожидаю более мягкую риторику, что немного удешевит канадский доллар на валютном рынке.
  • AUDUSD: Сырьевые активы получили колоссальную поддержку благодаря США и Китаю. Несмотря на то, что ожидается решение по ставке в Австралии, центральным фактором все же будет дальнейшая динамика сырья. Гэп, с которого началась торговая неделя, является сигналом готовности рынка укрепить австралийский доллар. Таким образом, ожидаю рост актива к 0.7440, что является отметкой в 61.8% от нисходящего тренда.
  • NZDUSD: Новозеландский доллар идентично отреагировал на новость между США и Китаем. Стоит отметить, что потенциал роста в данного актива куда меньше, нежели в AUDUSD, поскольку котировки уже достигли 50% от своего нисходящего канала.

 

Табл.4 Открытые торговые позиции

Для получения актуальных рекомендаций по торговле советую подписаться на дублирование торговых сигналов: Трейдинг на D1 / Трейдинг на H1.

 

 Сырьевой рынок

 

Сырьевой индекс от Bloomberg незначительно укрепился по итогам недели (+1.33%). Но это укрепление было без реакции на результаты переговоров на саммите G20, поэтом ожидаю дальнейшее укрепление и на этой неделе. Небольшая коррекция на аграрном рынке и рост стоимости газа, позволил индексу BCOM закрыть неделю с плюсом. Если же мы увидим коррекцию по нефти, а также глобальный рост стоимости сырья на рынке, то котировки индекса смогут закрыть неделю с рекордным повышением.

 

  • Brent: Нефть марки Brent проторговалась практически без изменений. Однако решение между Саудовской Аравией и Россией о сокращении уровня добычи нефти может позволить восстановить часть утраченных позиций. Но я рассматриваю именно как коррекцию, а не возврат в восходящий тренд. Все дело в том, что на рынке есть такой игрок как США, который заинтересован в низких ценах на нефть (и это видно по текущим котировкам черного золота). Новость о выходе Катара с состава ОПЕК является важной новостью на перспективу, а не в моменте, ведь доля Катара всего 2%, что не сыграет особой роли в решениях ОПЕК. Но это тревожный сигнал для организации в целом. Поэтому ожидаю повышенную волатильность по нефти с отскоком к $65 за баррель на этой недели.
  • XAUUSD: Котировки золота также получили сигнал к росту. Слабая динамика роста в период обвала рынка говорит нам о том, что крупный капитал в золото не зашел. А поэтому и выходить с золота некому, что поддержит котировки на текущем уровне. В свою очередь рост сырьевых активов будет тянуть за собой и рост золота.

 

График 2. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

 

 Чего стоит ожидать на текущей неделе?

 

Безусловно на этой неделе новость про остановку торговой войны между Китаем и США будет себя отыгрывать всю неделю. К тому же, начало нового месяца традиционно несет в себе множество макроэкономических показателей. Насыщенным днем будет среда. Я лично обращаю внимание на индекс деловой активности в Великобритании и решение по ставке от Банка Канады, поскольку по этим валютам у меня открыты позиции.

 

Также хочу отметить, что ситуация с Brexit'ом никуда не делась. Тереза Мэй осталась без семи своих министров, что говорит о недовольстве правительства касательного подписанного договора между ЕС и Великобританией. На этой неделе эта новость вернется на рынке и также будет в фокусе несмотря на то, что датой голосования в парламенте назначено 11 декабря.

 

Табл. 5 Календарь событий на неделю

Всем прибыльной недели!

Рекомендуемые материалы