Торговый план на неделю 10 – 14.12.2018

Быстрые ссылки в торговом плане:

Паника вернулась на рынок на прошлой неделе. Череда несуразных твиттов от Трампа заставила рынок вновь взяться за активные продажи, что позволило обновить коррекционные минимумы. Ситуация с тарифами еще не решилась и окончательного соглашения еще не подписано. Пока это не произойдет следует ожидать повышенную волатильность. Даже мягкая риторика от Пауэлла не позволит рынкам значительно вырасти пока не будет решен вопрос тарифов.

Пока Трамп активно использовал твиттер, чтобы дирижировать рынками, в четверг и пятницу состоялось плановое собрание ОПЕК в Вене. Страны ОПЕК+ договорились на сокращение 1,2 млн б/с, из них - 800 тыс. б/с для ОПЕК. То есть средний уровень сокращение для каждой страны ОПЕК+ составит 3%, при этом оглашение ОПЕК+ продлено на полгода, но с возможным пересмотром в апреле, исключений нет ни для кого!

Это сильные фундаментальные новости для роста нефтяных котировок. Но стоимость черного золота спекулятивно выросла только в момент публикации новости. А по факту с новой недели торгуется без изменений. Почему же? Все дело в тот же Трампе, который активно призывает снижать стоимость черного золота. Уверен, что добычей США будет перекрывать сокращение от ОПЕК+. Поэтом нефть в 70 к концу года не стоит ждать. Более реален диапазон $60-65 за баррель марки Brent.

Табл. 1 Карта рынка за неделю

Фондовый рынок

Паника на рынке вернулась, а значит шальные деньги вновь начнут фиксировать свои операции. Apple уже потерял свою лидирующую позицию по капитализации и позволил Microsoft занять вторую строчку. Следует отметить, что снижение котировок наблюдается в первую очередь среди самых популярных бумаг. К тому же FAANG подключился и финансовый сектор, который продемонстрировал худшую динамику за год. По моему мнению, к этому списку будут постепенно добавляться и Retail и промышленный сектор.

Поэтому я рекомендую обратить внимание на «защитные активы». Безусловно можно купить фьючерсы TVIX или VXX. Однако покупка этих активов является ставкой на падение рынка. А в глобальное снижение я пока не верю. По крайне мере не сейчас. Поэтому следует искать компании, в которые можно направить свои средства уже сегодня и быть спокойным еще несколько лет, пока рынки будут лихорадить. К списку таких компаний я бы отнес представителей Healthcare, Consumer goods и Services. То есть это тот сегмент, который будет востребован при любых экономических ситуациях. Среди этих трех сегментов рынка есть компании с длительной историей и явным конкурентным преимуществом. Ну а пока ожидаю движение S&P500 в сформированном канале.

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

Портфель потерял -4% в первую неделю декабря. Шансы закрыть в 20% годовых довольно малы и стремятся к нулю. 4.91% - больше долларовых депозитов и немного больше лизинга. Однако все же мелковат для доходности с рынка. Доходность/риск очень разные. Коррекцию показали все бумаги, а Daimler повалился еще больше. Если Марио Драги свернет программу QE на предстоящей конференции ЕЦБ 13.12.2018, то котировки DAI могут еще снизиться в диапазон 42 евро за ценную бумагу, что станет убытком в -35% на инвестицию (доля DAI в портфеле 7.8%).

Тем не менее в портфеле много представителей «защитных активов» о которых писал выше. Тот же Pfizer, McDonald’s, Mastercard или UnitedHealth имеют прочный фундамент и уже дают хороший процент доходности без плеча. При пересмотре портфеля на 2019 год, вероятней всего продолжу удерживать эти позиции.

Табл. 2. Динамика инвестиционного портфеля

Более подробно о портфеле читайте в моем блоге.

Валютный рынок

  • EURUSD: Котировки данного актива продолжают торговаться между 1.1310 или 1.1410. Стоимость валютной пары пробила верхнюю границу восходящего канала, однако сдерживается уровнем от SmMА индикатора АА. Если EURUSD удастся закрепится выше 1.1450, то это будет первый сигнал к росту данного актива. А пока я продолжаю трактовать движение актива в нисходящем тренде.
  • GBPUSD: Котировки фунта также проторговались всю прошлую неделю в боковом диапазоне в рамках формации «треугольник». Я же ожидаю пробой 1.2700 с последующим нисходящим трендом. Однако во вторник, 11.12.2018, нас ждет решение парламента Великобритании по процентной ставке. Лично я очень сомневаюсь в то, что парламент проголосует за план Терезы Мэй. Но все же свою операцию перенесу в зону БУ.
  • USDJPY: Паника на рынке вновь породила бегство в безопасные активы. Поэтом японская иена в очередной раз приблизилась к уровню 114.000, но все также отбилась от него. Котировки сейчас торгуются на уровне МА100, которая неоднократно выступала уровнем поддержки. Более того, уже появились первые сигналы на продажу, поэтому сейчас интересно наблюдать за динамикой USDJPY.
  • USDCHF: Аналогично как и с JPY, капитал после продажи ценных бумаг начал искать «тихую гавань» и направился в швейцарский франк. Уровень паритета также был удержан и сейчас находимся в фазе отскока.
  • USDCAD: Решение ЦБ Канады по процентной ставке совпало с ожиданиями, что позволило активу значительно прирасти. Однако новости с Вены, где ОПЕК+ принял решение сократить добычу нефти, позволило котировка канадского доллара укрепится в цене. Ожидаю возобновления восходящего движения на фоне отсутствия потенциал роста в нефти.
  • AUDUSD: Австралиец продемонстрировал худшую динамику среди валют за неделю. Новости о соглашении США и Китая позволили открыть неделю с гэпом, однако рост паники и отсутствие уверенности в подписании соглашения обрушили ценовые котировки. Остается только ожидать финальное решение в подписании договора на поставки товара в Китай с США. Если все же это произойдет, то следует ожидать роста по данному активу.
  • NZDUSD: Аналогичная ситуация как и с австралийцем. Однако реагирует совершенно иначе. Коррекция была не на столько глубокая и сегодняшний рост куда более интенсивный.

Табл.4 Открытые торговые позиции

Для получения актуальных рекомендаций по торговле советую подписаться на дублирование торговых сигналов: Трейдинг на D1 / Трейдинг на H1.

Сырьевой рынок

Сырьевой индекс от Bloomberg закрыл неделю абсолютно без динамики. Открытие недели с гэпом полностью перекрылось. В первую очередь это связано с неопределенностью в подписании торговых соглашений. Пятничный рост нефти позволил рынку сырья немного отскочить. Однако я ожидаю дальнейшее снижение сырьевых котировок, пока финальное решение не будет принято между США и Китаем.

  • Brent: Котировки нефти данной марки застряли в диапазоне $58-62 за баррель. Несмотря на позитив в соглашении ОПЕК+, не стоит отбрасывать со счетов США. Я более чем уверен, что прошлое сокращении уровня добычи нефти будет нивелировано и Трамп сделает упор на удержании котировок нефти на данных уровнях. Все же Трамп сам себя уже успел похвалить за снижение стоимости «черного золота» более чем на 25% всего за 2 месяца.
  • XAUUSD: Золото также начало демонстрировать рост на фоне паники на рынке. То есть видно то, чего мы не наблюдали в октябре/ноябре. Теперь капитал уходит не только в наличные или облигации, но и более традиционные активы. Это все является хорошим фундаментом к дальнейшему росту золота, поэтому свою позицию я буду продолжать удерживать.

График 2. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

Безусловно ключевым событием станет парламентское голосование Великобритании по Brexit. Завтра станет ясно по какому сценарию Великобритания будет выходить с состава ЕС. В любом случае ожидается повышенная волатильность, поэтому рекомендую оптимизировать открытые позиция с фунтом. Также обращаю внимание на четверг, где Марио Драги может объявить о полном прекращении программы количественного смягчения.

Табл. 5 Календарь событий на неделю

Всем прибыльной недели!

Рекомендуемые материалы