Торговый план на неделю 17 – 21.02.2020

Быстрые ссылки в торговом плане:



Ключевые события прошлой недели


Фокус игроков рынка по теме коронавируса никуда не делся, а только набирает обороты. Пока данный вирус не будет полностью искоренен, а его влияние на рынок будет минимальным, мы еще не раз будем искать причины в падении фондовых индексов не теме вируса в Китае. Ну а пока новая вспышка заболевших и шаткая ситуация с поставками товара в Китай (как и поставки с Китая) заставляют нас вновь затрагивать эту тему. 


  1. Пересчет больных коронавирусом. В четверг рынок получил новую волну негатива по поводу коронавируса (+15 тысяч заболевших за один день). Власти Китая объясняют это новой методологией просчета количества заболевших. О том, что реальные цифры о количестве заболевших далеки от действительности уже писали не одни СМИ. Да и нам это не к чему. Пока мы имеем один неоспоримый факт: товар в доках в Китае уже простаивает в 4-5 раз дольше от обычного. Отсюда и снижение потребления нефти на 200 тысяч баррелей, а также промышленных металлов. На своем выступлении председатель Китайской Народной Республики, Си Цзиньпин, заявил о том, что все социальные и экономические программы будут выполнены в срок даже с учетом проблем с коронавирусом. Безусловно ресурсов в партии хватает на эту реализацию. Но повторюсь: пока ситуация с вирусом не исчерпает себя на все 100%, рынок будет реагировать на любые новости с Поднебесной.

  2. Индекс доллара приближается к своему локальному максимуму. Экономический спад в ЕС, неопределенность по условиям Brexit, а также коронавирус в Китае вызывает активное укрепление американского доллара. Сейчас американский доллар выступает своеобразным активом убежищем. Более того, сейчас проходит довольно сильный отток капитала с развивающихся стран. Ну а выход капитала с одной страны ослабляет внутренний курс и вероятней всего направляется именно в американский доллар. «Выход в кеш» сейчас является наиболее привлекательным вариантом для инвесторов. Во-первых, это позволит быть готовым к моменту падения рынка, для того, чтобы подбирать подешевевшие акции. А во-вторых, обезопасить свои активы от снижения курса на внутренних рынках. Само укрепление американского доллара к корзине основных валют на руку его держателям. 


Фондовый рынок


Новая неделя – новый максимум. Фраза уже стала нарицательным для обзора данного раздела, но это факт. S&P500, несмотря на негативный фундаментальный фон, продолжает свое восходящее шествие. По итогам недели только сектор здравоохранения был в красной зоне, а все остальные в хорошем плюсе. 


Сейчас фондовый рынок США растет благодаря трем причинам: 


  • Объемы buyback-ов компаниями растут хорошими темпами и составляют +27% год к году если брать отрывок с начала года. Несмотря на то, что анонсированные buyback-и ниже, чем последние пару лет, факт пока говорит о том, что одним из крупнейших покупателей на фондовом рынке являются сами же компании. Поэтому если акции сильно падают, то первыми их покупают сами же компании. Это на самом деле хороший показатель того, что компания имеет ресурс на поддержания и рыночной стабильности, ведь если даже компания не выкупает свои акции, то это уже негативный показатель. Но в тоже время такая большая цифра говорит об искусственном росте курса, а не рыночном. 

  • «НеQE», которое активно проводит ФРС продолжает действовать. Если взглянуть на баланс ФРС, то можно увидеть рост за 1.5 месяца, который перекрывает все сокращение ЦБ за 1.5 года. Рынки и банки не готовы работать без дополнительной ликвидности. 

  • QE, если что, будет. На прошлом заседании ФРС и на выступлении в конгрессе США, Пауэлл заявил о готовности действовать если экономика будет замедляться. И под «действовать» подразумевалось полноценного разворачивание программы количественного смягчения. 

 

График 1. Динамика котировок S&P500, D1


Валютный рынок


Об индексе доллара писал в начале статьи. Активный спрос на американскую валюту обусловлен бегством в более безопасные активы, а также стремлением «выйти в кеш». Я уже писал о том, что жду дальнейшего укрепления курса американского доллара, но ожидал коррекции. Пока же индекс идет на уверенное закрытие выше 100 пунктов.
На прошлой неделе был сформирован разворотный бар по EURUSD, согласно которого, как и планировал, открыл длинную позицию. Однако в тот же день вышел с убытком в -0.78%. Укрепление доллара к евро продолжилось к концу неделе. 


Также открыл продажу по GBPUSD и продолжаю удерживать её и на предстоящей неделе. Новостей касательно Brexit очень мало, поэтому думаю будем двигаться согласно нисходящему тренду в волне С. 


График 2. Динамика котировок USDX, D1


Сырьевой рынок


Сырьевой индекс от Bloomberg демонстрирует попытки восстановления. Снижение паники касательно вируса в Китае, пускай и немного замедлилась, однако никуда не ушла. Я ожидаю коррекции сырьевого рынка к отметкам в 77 пунктов по индексу от Bloomberg.


  • Нефть марки Brent закрыла неделю с повышением в +5.69%, что является хорошим движением по активу. Более того, на недельном графике образовался паттерн «поглощение», который указывает на начало восходящего цикла по нефти. На открытии рынка планирую покупать нефть марки Brent с целевыми ориентирами в 66$ за баррель нефти. 

  • Котировки золота вернулись на свой локальный максимум. На фоне экономических неопределённостей, золото пользуется спросом Центробанками, а также Хедж-фондов, которые также стали проявлять свой интерес к этому активу. Ожидаю дальнейшего роста золота, но покупать буду только в случае коррекции к уровню поддержки по цене 1550$ за тройскую унцию. 


График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg


Чего стоит ожидать на текущей неделе?


На предстоящей неделе самыми важными событиями с экономического календаря я бы отметил данные по ВВП Японии в понедельник, которые смогут подсказать влияние коронавируса на близлежащие страны, а также данные по экономической эффективности Великобритании, которые будут идти всю неделю. Так во вторник станут известные показатели рынка труда, в среду показатель инфляции, а в пятницу данные о деловой активности в секторе услуг, который формирует 80% ВВП страны. Все эти данные будут демонстрировать текущее состояние экономики Туманного Альбиона, которая в условиях Brexit, будет нуждаться в поддержке. Учитывайте в торговле!


Табл. 1 Календарь событий на неделю 


Всем прибыльной недели!

Рекомендуемые материалы