Торговый план на неделю 17 – 21.12.2018

Быстрые ссылки в торговом плане:

 

Прошлая неделя была насыщенная фундаментальными новостями. Я могу выделить 3 самых ключевых события:

  • Перенос голосования парламента Великобритании по сделки Brexit. Данное событие обрушило фунт на 200 пунктов всего за 1 день. Тереза Мэй поняла тот факт, что соглашение в текущем виде не будет поддержано парламентом, поэтому она перенесла голосование до 23 января и будет делать попытки пересогласовать некоторые пункты. Однако это будет только попытка и я сомневаюсь, что Европарламент пойдет на значимые уступки, которые могут удовлетворить парламент Великобритании. Тем не менее, пока Терезе Мэй дают возможность удерживать пост (голосование по вотуму недоверия к премьеру прошел в пользу Мэй), что дает ей еще более месяца, чтобы сделать Brexit более мягким для Туманного Альбиона.
  • Завершение процесса QE в ЕЦБ. 13.12.2018 состоялось заседания Европейского Центрального Банка, на котором глава регулятора Марио Драги объявил о сворачивании программы количественного смягчения (QE). Программа покупки активов ЕЦБ, в рамках которой банк купил более 2,6 трлн евро (2,9 трлн долларов), была введена в марте 2015 года с целью спасти экономику еврозоны от дефляционных сил и восстановить доверие. Для покупки активов производилась новая эмиссия денег. То есть компании ЕС потеряли возможность продавать активы в виде облигаций и получать дополнительные средства на ведения своей основной деятельности. Осталась возможность получать только кредит. Это безусловно замедлит темпы роста компаний и их финансовых показателей, что негативно скажется на стоимости ценных бумаг.
  • Торговое соглашение между США и Китаем. Администрация США отложит повышение импортных пошлин c 10 до 25% в отношении китайской продукции на общую сумму $200 млрд до 1 марта следующего года. Китай закупил соевые бобы у американских фермеров впервые после заключения торгового перемирия с США. По данным агентства, Китай купил более 1,5 млн. тонн американской сои. Я думаю это только первая сделка и вслед пойдут промышленные металлы и энергоресурсы. Однако рынок в моменте не особо отреагировал на эту новость и сырье только снизилось к цене (сырьевой индекс от Bloomberg – 3% за неделю). Осталось ожидать официальное заявление от Китая и США и тогда картина прояснится и будет лучше возможность проанализировать данную ситуацию. Но все же шаги в этом направлении имеются.

 

Табл. 1 Карта рынка за неделю

 Фондовый рынок

 

На этой неделе ФРС поставит окончательную точку в вопросе новогоднего ралли на фондовом рынке. Если Пауэлл объявит о повышении ставки до 2.5%, то это повысит доходность банковских вкладов и государственных облигаций. Таким образом вместо ралли на фоновых площадках будет наблюдаться отток капитала и уход в валюту/облигации. USDX сможет при таком сценарии пробить свой локальный максимум и уйти за отметку в 98.00, а доходность по госбондам вырасти до 3.25%. В свою очередь S&P500 продолжит свое движение в рамках нисходящего тренда и закроет год с минусом. Пробой ключевого уровня в 2625 пунктов уже произошел. И я склонен именно к сценарию снижения фондовых активов.

 

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

 

Инвестиционный портфель за неделю проторговался практически без динамики. Если же ставку повысят, то в первую очередь упадет доходность по MSFT и MA. Остальные бумаги имеют более сильный фундамент и не так сильно зависят от паники на рынке. Фиксировать все позиции по портфелю намерен в конце следующей недели. Но все же повторюсь – решение ФРС во многом определит динамику всех бумаг.

 

Табл. 2. Динамика инвестиционного портфеля

 

Более подробно о портфеле читайте в моем блоге.

Валютный рынок

 

Все свои позиции на D1 я закрыл после накала страстей по Brexit (11.12.2018). С результатами можете ознакомится по ссылкам ниже. Решил все зафиксировать и ждать новых сигналов к действию.

  • EURUSD: Продолжаю отслеживать данный инструмент и ожидаю пробойных сигналов для продажи. Пока отметка в 1.1310 является сильным уровнем поддержки. В пятницу думал, что уже пробьем и прорывом уйдем вниз. Но все же нет. Вновь-таки, ФРС может помочь определить будущий тренд и долгосрочное движение валютной пары.
  • GBPUSD: Короткую позицию по фунту закрыл в +300 пунктов. Небольшой оптимизм на рынке все же присутствует. Поэтому буду наблюдать за ходом событий касательно нового плана по выходу с ЕС. Вероятней всего сделки по фунту будут аж с Нового Года.
  • USDJPY: Японская иена продолжает отбиваться от диапазона 113.800. На прошлой неделе вновь был протестирован данный уровень. Поэтому ничего не остается как ждать прорыва данной отметки. Учитывая возможное поднятие ставки в США, капитал может уйти в иену, а это в свою очередь опустит котировки еще ниже и отсрочит наше открытие позиций.
  • USDCHF: Длинную позицию закрыл в -100 пунктов и при этом цена уже успела отскочить в диапазон открытия сделки. Котировки прорвали уровень поддержки в 0.9915, поэтому решил не держать эту сделку. Если котировки по USDCHF вновь вернутся в район 0.9900, то появятся дополнительные сигналы на продажу. Швейцарский Банк на прошедшем заседании не стал менять монетарную политику и вновь отметил необходимость разгона ВВП. В рамках сворачивания QE от ЕЦБ, средства могут уходить с швейцарских банков и направляться в ЕС. Это в свою очередь позволит удешевить франк и как раз разогнать ВВП. Но это в долгосрочной перспективе, а пока ждем сигналов к действию.
  • USDCAD: Сделку по канадцу также закрыл в +290 пунктов. Неопределенность на рынке нефти и последние комментарии от Банка Канады заставили меня зафиксировать позицию. Все же ожидаю дальнейшего роста по данному активу, но появилось множество сторонних факторов, которые могут вставлять палки в колеса. Поэтому пока лучше побыть в режиме вольного зрителя и уйти в кэш.
  • AUDUSD: Также закрыл операцию и по австралийцу в -105 пунктов. Сделку закрыл, ибо котировки успешно протестировали уровень поддержки в 0.7200. В пятницу этот уровень был вовсе пробит. Пока финальное решение между Китаем и США не будет обнародовано, ожидаю нисходящую динамику по этому активу.
  • NZDUSD: По новозеландскому доллару позиций открытых не было и также ожидаю снижение данного актива пока не будет финальное решение между США и Китаем.

Для получения актуальных рекомендаций по торговле советую подписаться на дублирование торговых сигналов: Трейдинг на D1 / Трейдинг на H1.

 Сырьевой рынок

 

Как уже писал в начале торгового плана, сырьевой индекс от Bloomberg снизился на -3% в рамках недели, ибо нет еще четкого соглашения между США и Китаем. Снижение энергоресурсов, которые занимают 30.57% от индекса, обрушило BCOM к своему локальному минимуму.

  • Brent: Котировки нефти марки Brent проторговались со снижением на -2.31%. Здесь сбывается тот прогноз, который я писал ранее. Несмотря на сокращение добычи нефти странами ОПЕК+, ответный ход взяли Соединённые Штаты. А ответ получился довольно критичным. Трамп обвинил ОПЕК в создании картельного сговора на нефтяном рынке и намерен призвать организацию к ответу. Конгресс США дал ход законопроекту «Против картелей по производству и экспорту нефти», который был заморожен 18 лет. На прошлой неделе документ был одобрен юридическим комитетом палаты представителей. Законопроект предусматривает запрет на картельные сговоры на нефтяном рынке. Законопроект «Против картелей» предлагает распространить на ОПЕК действие антимонопольного Акта Шермана. Это тот самый закон, который более столетия назад был применен в отношении «нефтяной империи» Джона Рокфеллера Standard Oil, в результате чего она была разделена на семь компаний. Если закон будет принят, администрация США получит полномочия подать иск в суд против стран ОПЕК, обвиняя их в «ограничении производства и распространения нефти» на рынке США, «ограничении торговли» нефтью и манипулировании ее ценой. При этом иностранные правительства не смогут воспользоваться судах США суверенным иммунитетом. Если закон «Против картелей по производству и экспорту нефти» будет принят в США нефтяные котировки могут оказаться в свободном падении. И цена в 30$ за баррель станет реальностью. Всё больше факторов складывается за то, что именно в этом направлении и отправятся со временем нефтяные котировки. Мировая экономика тормозится, нефтедобыча в США на рекордных уровнях и продолжает расти, сильный доллар тоже играет против высоких цен на нефть.
  • XAUUSD: По золоту также закрыл свою самую первую позицию (держал с 12 октября покупку). Котировки уперлись в 1250 и 3 раза тестировали этот уровень с последующем снижением. Поэтому свою сделку на втором ретесте решил закрыть и выждать явного пробоя, которого пока не наблюдается. Вероятней всего год будет закрыт в диапазоне $1250 - $1260 за тройскую унцию.

 

График 2. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

 

 Чего стоит ожидать на текущей неделе?

 

Среди важных новостей на этой неделе я бы отметил исключительно заседание ФРС и Банка Англии. На первом жду повышение ставки до 2.50% и бурную волатильность на всех площадках. На втором же ожидаю комментарии Марка Карни по сложившейся ситуацию с Brexit и как ЦБ будет действовать в рамках «жёсткого» выхода Великобритании с состава ЕС.

 

Табл. 3 Календарь событий на неделю

Всем прибыльной недели!

Рекомендуемые материалы