Последний месяц лета радует повышенной волатильностью. Нисходящее ралли на сырьевых активах продолжается, а фондовый рынок США полностью перекрыл потери в начале года (лидеры секторов демонстрируют новые исторические максимумы). Что касается валют, то динамику рынка задает обостряющаяся политическая напряженность между США и Турцией, которая напрямую влияет на ЕС. Все эти факторы традиционно рассмотрю в новом торговом плане на неделю, а также дам прогноз по движению ключевых активов на неделю. Приступим!

Табл. 1 Карта рынка за неделю

Валютный рынок 

В фокусе валютных спекулянтов вторую неделю подряд находится обостряющийся конфликт между США и Турцией. Казалось бы, что в этом такого, ведь сейчас Трамп кому только не ввел санкции и не угрожал. Однако Турция является стратегически важной именно для Европейского Союза, ведь уровень кредитов, выданных этому государству в рамках программы вступления в ЕС, достигают нескольких десятков миллиардов евро. Общий внешний долг страны равен примерно 230 млрд долларов, а еще несколько месяцев назад равнялся 1 трлн лир. При новом же курсе (6 лир за 1 доллар), можно пересчитать и получить уже цифру в 1.380 трлн лир. Заработная плата такими темпами не растет, да и уровень ВВП тоже, что делает этот объем долга равным более чем 40% от текущего валового внутреннего продукта. Если курс продолжит расти, то о возврате кредитов можно будет забыть, и страна погрузится в банковскую рецессию, что ударит по Европейским банкам, которые, собственно говоря, активно финансировали Турцию.

Что касается курса турецкой лиры, то частичное укрепление её на международной арене следует рассматривать как краткосрочное явление, достигнутое с помощью внутренних монетарных мер. Однако надолго их не хватит, и если Турция не сядет за стол переговоров с США, то я ожидаю рост валютной пары USD/TRY к 7.00 и выше.  

EURUSD

График 1. Динамика валютной пары EURUSD, D1 

EURUSD пробил долгожданный уровень в 1.1515, однако я ожидаю ре-тест данной отметки. Частичное укрепление европейской валюты связано с укреплением все той же турецкой лиры. Более того, откат к уровню сопротивления подтверждается разворотным паттерном «Pin Bar». После отбоя от зоны 1.1515 котировки с большой вероятностью продолжат движение в 5й волне (которая вступила в силу после пробоя уровня) к 1.1100.

GBPUSD

График 2. Динамика валютной пары GBPUSD, D1

Британский фунт, вопреки прогнозам и фундаментальным факторам, пробил ключевой уровень поддержки в 1.3000. Дивергенция между котировками и значением осциллятора Universal Oscillator не подтвердилась динамикой GBPUSD. Также повышение процентной ставки не помогло укрепить фунт. На первый план вышли будущие макроэкономические данные, которые под возросшей ставкой только ухудшат свои позиции. Сейчас же конкретных сигналов к действию нет. Ранее я прогнозировал пробой уровня 1.3200, от которого можно начинать покупку. В сегодняшних реалиях стоит откат фунта к 1.3000 и только после этого можно искать точку для входа.

USDJPY

График 3. Динамика валютной пары USDJPY, D1

Котировки USDJPY продолжили движение без определенной волатильной динамики. На фоне сырьевой войны и стабилизации фондовых площадок, инвесторы выбрали иену как актив убежище. Лично я связываю укрепление японской иены с потерей инвестиционной привлекательности серебра и золота. Часть инвесторов перенесла свой капитал в японскую иену, которая пускай и не способна демонстрировать устойчивый доход, но тем не менее не показывает падение как сырье. Прошлый торговый сигнал закрылся по SL на уровне 110.620, однако по отношению USDJPY я сохраняю «бычий» настрой. Вероятно, что при закрытии котировок за уровнем 111.500 мы увидим новую восходящую волну к локальным максимумам.

Сырье

Ситуация на рынке сырья пока без особых изменений. Список стран, на которые США вводит пошлины, только расширяется. Таким образом, рынок насыщен металлом, который некому выкупать. В свою очередь это давит на цены под влиянием явного дисбаланса между спросом и предложением. Что касается нефти, то на этой неделе мы увидим отчет ОПЕК, в котором узнаем насколько выполняются договоренности о наращивании добычи нефти между членами ОПЕК.
 
Золото

График 4. Динамика котировок золота, D1

Золото продолжает ралли практически без откатов. Однако разворотный бар (как в случае с EURUSD) может помочь достичь уровня в 1205.00 за троицкую унцию. Небольшой откат будет сопровождаться техническими факторами: паттерном «Pin Bar», а также ангуляцией между котировками с линией «Bite»индикатора «Angry Alligator». Стоит отметить, что это движение будет коррекционным. В текущих рыночных условиях золото продолжит быть под давлением.

Серебро

График 5. Динамика котировок серебра, D1

Аналогичная ситуация, как и с золотом, наблюдается в серебре. Прогнозированную отметку в $15.00 уже достигли. Я ожидаю ре-тест данного уровня и последующий заход в диапазон локального минимума. Таким образом, серебро продемонстрирует краткосрочный откат, но нисходящий тренд никуда не денется.

Нефть

График 6. Динамика котировок нефти, D1

Котировки нефти марки Brent также достигли прогнозированного уровня в $71.20 за бочку. Пробой с последующим закреплением является сигналом к действию (открытию коротких позиций). Котировки тестируют этот диапазон уже третий раз, однако я хочу отметить, что данная динамика сопровождается всеми признаками нисходящего тренда: каждый последующий минимум ниже предшествующего, и локальный максимум при этом тоже ниже предыдущего. Поэтому я ожидаю прорыв этого уровня с последующим движением к диапазону $62.00.

Фондовый рынок США

График 7. Динамика котировок S&P500, D1

Индекс S&P500 уверенно восстановил утраченные позиции. Прогнозированная отметка в $2860 была достигнута. Я ожидаю небольшую проторговку на уровнях локального максимума, однако в долгосрочной перспективе (к концу 2018 года) ожидаю увидеть стоимость фьючерса S&P500 в размере $3000. Лидеры рынка уже давно отбили свои потери и демонстрируют уверенный рост. Безусловно, если вести агрессивную торговлю «в рост», это будет провоцировать только быстро надувание «пузыря» (о котором еще судить довольно рано).

Табл. 2 Календарь событий на неделю

Что касается событий на этой неделе, то публикации каких-либо интересных макростатистических показателей мы не увидим. Зато сможем полистать протокол от FOMCи ЕЦБ. Это поможет расширено узнать о дальнейших монетарных действиях ЦБ и скорректировать прогнозы. Напоминаю вам о заседании ОПЕК, которое пройдет 21.08.2018.

Еще одним важным событием является традиционная встреча глав Центробанков в Джексон-Хоул. На этом симпозиуме выступают все ключевые представители от ведущих Центробанков, которые дают оценку мировой экономике и делятся средствами стабилизации экономической ситуации. В этом году старт встречи намечается на 23.08.2018 и продолжится до 26.08.2018. Поэтому в этот период рынки могут получить новую информацию (к примеру, программа первого QE в США была представлена именно в Джексон-Хоуле), которую я рекомендую учитывать в торговле и ограничить свой трейдинг.

Всем прибыльной недели!