Торговый план на неделю 30.03 – 03.04.2020

Быстрые ссылки в торговом плане:


Ключевые события прошлой недели


Пандемия коронавируса ударила по США. На сегодняшний день Соединённые Штаты занимают первое место по количеству заболевших. Поэтому и новости, опубликованные в США, имеют очень сильный вес и влияние на рынок. 


  1. Эра «вертолётных денег» началась. В прошлый вторник конгресс США одобрил пакет стимулирующих мер для экономики, а на выходных Трамп уже его подписал. США потратят около $6 трлн на смягчение экономических последствий коронавируса. Данный финансовый пакет станет крупнейшим в истории Соединённых Штатов. В состав такой колоссальной суммы входят: ликвидные средства, наличные семьям, малому бизнесу, частным лицам, безработным. Из них: $2 трлн - прямая помощь, около $4 трлн - средства, которые может выделить в качестве кредитов ФРС. То есть, людям «на руки» дадут по 3000$, а бизнесу дешевые кредиты. Фондовые площадки отреагировали бурным ростом. S&P500 закрыл день в +9.12%. Но я думаю, что это ожидаемая коррекция в медвежьей фазе рынка.

  2. США сообщают о рекордном росте числа безработных. Мировые рынки с ужасом ждали данные по рынку труда в США. Трамп даже предлагал перенести публикацию данных. Но в четверг вышла статистика заявок на пособия по безработице за неделю - показатель количества лиц, подавших первичные заявления на получение пособия по безработице в Штатах. Показатель составил астрономические 3.28 млн. заявок на пособие по безработице. Такого не было за всю обозримую историю ведения этого статистического показателя с начала 70-х. Перезагрузка мировой экономики продолжается, а происходящие не сулит ничем хорошим для экономики в целом. Ожидаю, что данные по рынку труду на текущей недели также станут чрезвычайно негативны и будут в фокусе игроков рынка. 


Фондовый рынок


Череда позитивных новостей о поддержке и стимулировании экономике позволила рынкам закрыть неделю с повышением. И не просто откорректироваться, а вырасти на 20.89% по итогам недели. Только данные по рынку труду отбили растущую динамику S&P500 от уровня сопротивления в 2600 пунктов. 


Экономические последствия, связанные с коронавирусом, только начинают проявляться. Рынок труда - это первые данные, которые отображают в цифрах всю негативную динамику из-за вируса. Огромные вливания ликвидности со стороны ФРС и поддержка правительства США удержало рынок от дальнейшего падения. Но я продолжаю быть уверенным в том, что минимум будет еще обновлен. Медвежий рынок может продолжиться вплоть до июня месяца, пускай и не такими волатильными темпами. Поэтому ожидаю возврат динамики S&P500 за диапазон в 2400 пунктов на предстоящей неделе. 


График 1. Динамика котировок S&P500, W1


Валютный рынок


Баланс ФРС уже находиться под углом 90 градусов. +1 триллион долларов в марте месяце. И это только данные по 24 марта. Новый максимум по балансу достигнут. Все, что сокращали 1.5 года, перекрыто за 2 недели.  Рынок еще не научился работать без денег и без дополнительных вливания. ФРС скупает всё и вся. В 2008 году, баланс ФРС также демонстрировал идентичный угол наклона и с отметки в 900 млрд. долларов вырос до 2.2 триллиона долларов (удвоился) практически за 1.5 месяца.


Вливания денег на рынок немного обесценило американский доллар на валютном рынке. Также отмечу резкое количество заболевших коронавирусом в США, что также вызывает риски у держателей американского доллара. На фоне этих новостей индекс доллара вновь вернулся в диапазон ниже 100 пунктов и весь позапрошлый недельный рост был полностью нивелирован. 


Ожидаю что динамика на предстоящей неделе также продолжит нисходящий тренд и пробьет уровень поддержки в 98.331 пункта


График 2. Динамика котировок USDX, W1


Сырьевой рынок


Индекс сырьевого рынка от Bloomberg закрыл неделю без изменений, хотя попытка роста все же была. Мировой экономический спад ставит под угрозу еще большего кризиса в ряде промышленных направлений. Это в свою очередь заставляет ключевых производителей сырья уменьшать стоимость товара уже и без того падающем рынке, для того, чтобы стимулировать его покупку. 


  • Нефть марки Brent всю прошлую неделю торговалась между уровнями сопротивления в 30.50$ и поддержкой в 28.50$. Пока никуда не девается тот факт, что с 1.04.2020 прекращают действовать договоренности ОПЕК+, что позволит нарастить добычу на 1.5 млн. баррелей в день. Никто не хочет проиграть свою долю на рынке и гонка за покупателем превратиться в гонку по обесценивании нефти. Рынок ждет дальнейших действий со стороны США и Саудовской Аравии. Пока телефонные созвоны и заявления «мы хорошо поговорили» - не вызывают должной поддержки. 

  • Стоимость золота продемонстрировало чрезвычайно сильное ралли в +8.15% по итогам недели. Спрос на металлы был вызван официальным запуском «вертолетных денег» со стороны США, что вызывает риск чрезмерной инфляции. Пандемия вируса в США также привела к резкому всплеску спроса на золото и образованию его дефицита в свободной продаже. Дилеры распродали все запасы золота и даже начали закрываться. Credit Suisse, который отливает золотые слитки с 1856 года, на прошлой неделе призвал желающих приобрести их не беспокоить его по этому поводу. Активы биржевых фондов, инвестирующих в золото, достигли нового исторического уровня 2,52 тыс. тонн, прибавив с начала недели 23 тонны. Ожидаю дальнейшего роста по золоту и все также уверен в том, что именно золото стает одним из лучших активов по итогам года. 

График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg, W1


Чего стоит ожидать на текущей неделе?


Сейчас за экономическим календарем необходимо смотреть очень внимательно. Наступает тот момент, когда на рынок будут поступать макростатистические данные за март и за 1й квартал 2020 года. Мы все прекрасно понимает тот факт, что динамика будет нисходящей. Но насколько глубокое падение – это сможем узнать с данных экономического календаря. 


Среди самых важных событий предстоящей недели я бы выделил данные ВВП Великобритании и Канады, а также показатель рынка труда США. Я ожидаю более негативную динамику по показателям Nonfarm и рост безработицы свыше 4%. 


Табл. 1 Календарь событий на неделю


Всем прибыльной недели!

Рекомендуемые материалы